Gerir uma empresa ou a sua vida financeira não é uma tarefa fácil, já que são vários os fatores que precisam ser levados em conta, como receitas e gastos. Para isso, investimentos precisam ser feitos e entender o que é payback é importante.
Afinal, ajuda a entender em quanto tempo os investimentos realizados vão começar a dar o retorno esperado. Por isso, é uma informação importante principalmente para as empresas que investem em novos equipamentos, preço do bitcoin ou outros fundos de investimento.
Pensando nisso, preparamos o conteúdo a seguir com tudo o que você precisa saber sobre o assunto. Para isso, confira as vantagens e para que serve o payback, assim como duas maneiras de realizar o seu cálculo.
O que é payback?
De modo geral, entender o que é payback não é uma tarefa complicada, o termo em inglês significa “retorno”. Com isso, ele é considerado intervalo de tempo que o investidor demora para recuperar o capital investido em um negócio ou aplicação financeira.
Portanto, ele funciona como uma ferramenta de projeção de lucro líquido. Ou seja, fatores como impostos e custos fixos e variáveis são utilizados na subtração de todas as receitas.
O payback então é uma maneira do investidor entender o tempo de retorno, o que ajuda nas tomadas de decisões sobre a viabilidade de cada investimento. Por isso, o cálculo é comumente usado por investidores e empreendedores.
Para que serve o payback?
Agora que você já sabe o que é payback, já é possível saber sua importância e objetivo para uma empresa, por exemplo. Considerado um importante indicador-chave de desempenho (KPI), o payback ajuda a análise sobre a viabilidade de cada projeto.
Esse estudo é fundamental para compreender se o investimento vai demorar muito tempo, a ponto de comprometer o fluxo de caixa da empresa. Afinal, administrar uma empresa acarreta uma série de obrigações e pagamentos mensais.
Esse cálculo é geralmente utilizado para compra de novos equipamentos, estudo sobre uma nova unidade e investimento em qualquer outro tipo de melhoria ou tecnologia. Para um investidor comum é importante verificar se o retorno está dentro do seu perfil.
Ou seja, se os valores recebidos e o prazo fazem parte das modalidades comumente usadas por perfis conservadores, moderados ou agressivos de investidores.
Principais vantagens e desvantagens
Entender o que é payback é muito útil para que os investidores e empreendedores tenham uma melhor visão sobre seus investimentos. Por isso, entre as principais vantagens desse modelo é o cálculo fácil de aplicação.
A partir do resultado, é possível analisar o risco do investimento, o tempo de retorno e até como pode afetar o fluxo de caixa. O que cria uma importante vantagem para tomadas de decisões.
Entretanto, uma das desvantagens é que o payback é mais indicado para investimentos e projetos de curto prazo e com pouca complexidade. Afinal, pode não levar em consideração rendimentos após o investimento e oscilações de custos e inflação.
Cálculo de payback simples
Para continuar entendendo o assunto, vamos finalmente conferir como ele pode ser calculado. A primeira maneira que vamos apresentar é o cálculo simples. De modo geral, não leva em consideração variáveis como inflação.
Para calcular, é preciso pegar o valor do investimento e o fluxo de caixa médio do período analisado. Com isso, a fórmula base do modelo simplificado é: Payback simples = Investimento inicial / Saldo médio do fluxo de caixa.
Vamos a um exemplo prático para ajudar no entendimento do payback simples. Considere que sua empresa pretende realizar um investimento de R$ 30 mil em novos computadores para os colaboradores.
A partir desse investimento, a previsão é que os computadores criem um atendimento mais personalizado e dinâmico, aumentando a quantidade de clientes atendidos. Com isso, as receitas da empresa vão atingir R$ 6 mil mensais.
Ou seja, ao utilizar a fórmula temos: Payback simples = 30.000 / 6.000 = 5. Portanto, a empresa vai levar 5 meses para recuperar todo o investimento feito nos novos computadores.
Cálculo de payback descontado
Diferente do payback simples, o descontado leva em consideração a possível desvalorização do dinheiro ao longo do tempo. Por isso, ele utiliza uma taxa de correção para apresentar valores mais específicos.
Por conta disso, é geralmente usado para avaliação de investimentos de longo prazo. Para entender o cálculo é preciso conhecer dois conceitos, a taxa mínima de atratividade (TMA) e o valor presente líquido (VPL).
O primeiro funciona como um termômetro para determinar a rentabilidade mínima esperada e usa como base a taxa SELIC. Já o VPL é o valor de fluxo de caixa, considerando valores futuros, com isso antes do payback descontado precisamos descobrir o VPL.
Para isso, a fórmula utilizada é VPL = Fluxo de caixa (FC) / (1 + TMA)¹. Vamos utilizar a mesma receita do exemplo anterior, R$ 6 mil mensais e uma TMA de 10%. Com isso, VPL = 6.000 / (1 + 0,10)¹ = 5.454,54.
Portanto, o valor descontado do caixa é menor que os 6 mil esperados. Logo, para o payback descontado utilizamos a fórmula: Payback descontado = investimento inicial / VPL. Ou seja, Payback descontado = 30.000 / 5.454,54 = 5,5 ou 5 meses e 15 dias.
Conclusão
Ao longo do texto, foi possível entender o que é payback, seja no modelo simples ou descontado. A partir disso, conhecer sua importância para a definição da viabilidade de investimentos e aplicações pelas empresas e investidores.
Ele oferece uma visão sobre o tempo de retorno do investimento realizado, levando em consideração principalmente o fluxo de caixa da empresa.
De modo geral, o cálculo do payback simples oferece uma visão menos detalhada e usada para investimentos de curto prazo.
Já o modelo descontado leva em consideração variáveis como a desvalorização do dinheiro aplicado. Com isso, é geralmente utilizado para investimentos de longo prazo, como construção de novas unidades.
Agora que você sabe tudo, já pode calcular a compra de novos equipamentos ou aquela reforma para deixar sua empresa ainda mais atraente.
