Sim, é possível e viável comprar uma empresa na baixa! E isso pode representar um ótimo investimento. Não foi à toa que, em 2021, um ano após o começo da pandemia de Covid-19, houve o recorde do século nas transações de fusões e aquisições, chegando a 1.963 negociações, o que representa um aumento de 59% em relação a 2019.
Ou seja, momentos de crise também podem oferecer boas oportunidades se o investidor pensar a longo prazo.
Para entender melhor as vantagens de comprar uma empresa na baixa, continue a leitura deste texto! Confira também os riscos envolvidos nesse tipo de operação de Mergers & Acquisitions (M&A) e o passo a passo para adquirir um negócio e analisá-lo corretamente.
Quais as vantagens de comprar uma empresa na baixa?
A vantagem de comprar empresa na baixa é o valor abaixo do mercado, com projeções de alto retorno financeiro a longo prazo para, eventualmente, vendê-la na alta ou continuar à frente da companhia. Outro benefício é a oportunidade de adquirir um negócio que, em outro momento, o investidor não conseguiria.
Mas por que os momentos de crises são oportunos para investidores mais agressivos? Porque donos de empresas menores não possuem capacidade econômico-financeira de manter o negócio em funcionamento.
Isto é, não possuem fluxo de caixa suficiente para suportar adversidades e, portanto, precisam vender o mais rápido possível para não falir.
Aliás, várias dessas empresas possuem ótimos lucros e projeções financeiras positivas, o que representa uma oportunidade imperdível de negócio. Basta elaborar um bom plano de reestruturação a longo prazo.
Mais vantagens de comprar uma empresa na baixa
- Comprar por valor abaixo do mercado e obter bom retorno financeiro a longo prazo.
- Adquirir um negócio que valia mais antes da crise e não caberia no orçamento do investidor.
- Redução de custos iniciais de abertura de um novo projeto, como taxas, móveis, estoque, equipamentos, equipes etc.
- Aproveitar a base de clientes e ampliar a atuação no mercado.
- Diversificar produtos e serviços no portfólio.
- Aproveitar o fluxo de caixa, o estoque e os processos operacionais que já são estabelecidos.
- Poder vender o negócio quando for valorizado a longo prazo ou continuar à frente e expandir a empresa.
Quais os riscos de comprar uma empresa na baixa?
Os riscos de comprar uma empresa na baixa são associados principalmente ao perfil do empreendedor. Afinal, não são todas as pessoas que possuem paciência e prática de lidar com momentos de crises visando um futuro mais próspero. O investidor precisa ser mais agressivo, assumindo assim os riscos.
Em outras palavras, ele deve pensar a longo prazo e esperar a companhia dar lucro nos próximos anos.
Outro risco envolvido na aquisição de empresas na baixa é a necessidade de analisar profundamente a situação do negócio e fazer projeções financeiras detalhadas. É nesse momento que muitos investidores podem ter prejuízos lá na frente.
É fundamental ficar atento a problemas ocultos, como passivos não calculados ou omitidos. Por sinal, o valor da dívida faz toda a diferença no momento da negociação e do cálculo do valuation.
Como comprar uma empresa?
Para comprar uma empresa. é essencial contratar uma consultoria de M&A, definir a estratégia da operação, identificar as empresas-alvo, estudar o mercado, assinar o acordo de confidencialidade, analisar os dados sigilosos da companhia à venda, realizar uma auditoria nos dados, enviar uma oferta e negociar o contrato.
Confira, em mais detalhes, o passo a passo de como comprar uma empresa na alta ou na baixa:
- contrate uma consultoria de fusões, aquisições e valuation;
- defina seu objetivo estratégico;
- identifique o nicho de mercado e pesquisa profundamente sobre ele;
- busque empresas-alvo compatíveis com suas sinergias e cultura corporativa;
- assine um acordo de confidencialidade para garantir o sigilo de todas as partes envolvidas;
- analise as informações estratégicas e sensíveis da empresa escolhida e, se parecer uma boa oportunidade, faça uma oferta não vinculante;
- se a oferta for aceita, inicie o processo de auditoria, o Due Diligence, para confirmar a veracidade dos dados divulgados;
- a partir dos resultados do Due Diligence, entenda se vale a pena investir no negócio. Caso sim, envie a proposta final, chamada de oferta vinculante;
- inicie a negociação de termos e cláusulas do contrato;
- assine o contrato e dê início à fase de integração pós-aquisição.
Como fazer a análise de compra de empresa?
Para fazer a análise de compra de empresa, é vital se atentar aos seguintes fatores: concessões e contratos em vigor, declaração de impostos, documentos de propriedades, patentes, registros de compra e venda, lista de clientes atualizada, quantidade de colaboradores, licenças e autorizações para executar suas atividades, entre outros.
Citamos ainda a necessidade de conferir todas as leis que envolvem a operação da empresa em questão para garantir que não esteja violando nenhuma norma socioambiental, fiscal ou trabalhista.
É importante também verificar todos os contratos de aluguéis e concessões para ter clareza se há alguma irregularidade e requer a negociação de novos contratos.
Outros pontos para analisar antes de comprar uma empresa são:
- revisar todos os documentos fiscais dos últimos cinco anos para entender a rentabilidade real e identificar pendências e dívidas;
- analisar o livro de contabilidade e tudo relativo à saúde financeira do negócio;
- conhecer todas as práticas ESG aplicadas, que envolvem aspectos ambientais, sociais e de governança.
Não se esqueça de assinar um acordo de confidencialidade antes de receber dados sigilosos.
Dica extra para comprar uma empresa!
Para comprar uma empresa na baixa e fazer um bom negócio, é imprescindível contar com profissionais que realmente entendam do assunto e acompanhem diariamente o mercado. A consultoria de fusões e aquisições (M&A) é ideal para conduzir todo o processo de modo sigiloso e eficiente.
O consultor atua em todas as etapas, desde o estudo do mercado até a assinatura do contrato, avaliando as empresas-alvo em detalhes. Isso é essencial para o investidor ter segurança em prosseguir com a operação e conhecimento completo sobre tudo o que irá assumir.
Por isso, conte com consultores de M&A, auditores e advogados para comprar uma empresa na baixa de modo profissional, reduzindo os riscos envolvidos nessa transação comercial.
Fonte: Capital Invest, uma das principais Boutiques de M&A no Brasil, com quase 20 anos de experiência em assessoramento financeiro em avaliação, compra e venda de empresas.
